финансы
Активы высокого полета
Компании рынка беспилотников показали хорошие финансовые результаты за 2017 год. Неудивительно: в 2014-2018 годах в развитие отрасли вложено около 29 млрд долларов по всему миру. На каких игроков обратить внимание, и что помимо акций входит в инструментарий инвестора, желающего поучаствовать в росте, – в нашем материале.
И
Александра Малинина
На сегодняшний день разработкой беспилотных летательных аппаратов (БПЛА) так или иначе занимаются все страны, но основное действие разворачивается на американском рынке. По информации J'son & Partners Consulting, США планируют увеличить военные расходы на 13% (80 млрд долл.) в 2018 году и на 7% (85 млрд долл.) в 2019 году. На этих новостях сектор S&P 500 Aerospace and Defense в 2017 году вырос на 34%.
Основными игроками рынка БПЛА, представленными на американской бирже, являются: Lockheed Martin, Northrop Grumman, Honeywell, AeroVironment, BAE Systems. Объективно или нет, рынком недооценены компании Lockheed Martin, Northrop Grumman, BAE Systems. Существенно переоценены Honeywell и AeroVironment. Все перечисленные компании придерживаются устойчивой дивидендной политики, кроме AeroVironment.
Lockheed Martin занимается разработкой высотных малозаметных БПЛА типа «летающее крыло», которые впервые были замечены в Афганистане с целью проникновения на территорию Ирана. Boeing и BAE Systems сосредоточены на разработке боевых беспилотников. Northrop Grumman – лидер в производстве БПЛА реактивного типа. General Atomics Aeronautical Systems производит штурмовики средней высоты и большой дальности, AeroVironment - БПЛА, запускаемые с руки, Honeywell - беспилотники вертикального запуска.
На мирной службе
Вслед за разработчиками дронов можно ожидать улучшения финансовых показателей у компаний, использующих беспилотные технологии для доставки. Например, Amazon, который использует дроны с 2016 года, обещает сократить время доставки до получаса. Это снизит логистические расходы, повысит эффективность и станет драйвером роста продаж. Не отстает и Walmart. Если Amazon с Google планировали осуществлять доставку от распределительных хабов до конечных адресов, то Walmart предложил запускать дронов в торговые залы супермаркетов с последующей доставкой покупок до машин покупателей на парковке и запускать дроны с грузовиков, развозящих покупки по районам, до домов заказчиков.
Не только логистика
Кроме логистических у легких БПЛА существует еще ряд задач, которые имеют высокий потенциал, но пока не реализованы или реализованы на базе стартапов:
· персональная безопасность (в частности, сопровождение детей),
· контроль периметра,
· мониторинг удаленных объектов,
· экстренная доставка лекарств,
· ретрансляция связи,
· реконструкция места аварии.
Для тяжелых беспилотников ключевыми сегментами являются:
· авиахимработы (сельское и лесное хозяйство),
· транспортировка больших грузов,
· пожаротушение,
· контроль протяженных и удаленных инфраструктурных объектов,
· логистика в труднодоступных регионах,
· эвакуация раненых и снабжение во время аварий и катастроф.
На свой вкус и риск
Инвесторам доступна как покупка акций вышеупомянутых компаний (Lockheed Martin, Boeing, BAE Systems, Northrop Grumman, AeroVironment, Honeywell, Google, Amazon, Walmart), так и паев торгуемого на бирже iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA), показавшего за последние 12 месяцев уверенный рост около 40%.
Вслед за разработчиками дронов можно ожидать улучшения финансовых показателей у компаний, использующих беспилотные технологии для доставки. Например, Amazon, который использует дроны с 2016 года, обещает сократить время доставки до получаса. Это снизит логистические расходы, повысит эффективность и станет драйвером роста продаж. Не отстает и Walmart. Если Amazon с Google планировали осуществлять доставку от распределительных хабов до конечных адресов, то Walmart предложил запускать дронов в торговые залы супермаркетов с последующей доставкой покупок до машин покупателей на парковке и запускать дроны с грузовиков, развозящих покупки по районам, до домов заказчиков.
Не только логистика
Кроме логистических у легких БПЛА существует еще ряд задач, которые имеют высокий потенциал, но пока не реализованы или реализованы на базе стартапов:
· персональная безопасность (в частности, сопровождение детей),
· контроль периметра,
· мониторинг удаленных объектов,
· экстренная доставка лекарств,
· ретрансляция связи,
· реконструкция места аварии.
Для тяжелых беспилотников ключевыми сегментами являются:
· авиахимработы (сельское и лесное хозяйство),
· транспортировка больших грузов,
· пожаротушение,
· контроль протяженных и удаленных инфраструктурных объектов,
· логистика в труднодоступных регионах,
· эвакуация раненых и снабжение во время аварий и катастроф.
На свой вкус и риск
Инвесторам доступна как покупка акций вышеупомянутых компаний (Lockheed Martin, Boeing, BAE Systems, Northrop Grumman, AeroVironment, Honeywell, Google, Amazon, Walmart), так и паев торгуемого на бирже iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA), показавшего за последние 12 месяцев уверенный рост около 40%.
Другой инструмент, позволяющий меньше зависеть от волатильности фондового рынка и получать фиксированную купонную доходность, - структурированные облигации, в качестве базовых активов которых выступают приведенные выше ценные бумаги. Эта стратегия позволяет выбирать подходящий срок инвестиций и потенциальный уровень дохода, а при необходимости – предусматривать полную защиту капитала.
11 апреля 2018